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El Sabadell vende € 9.100 millones en inmuebles con 57 % de descuento

Traspasará la cartera a Cerberus, mientras ultima otra venta de créditos de la CAM a Deutsche Bank.

Banco Sabadell

El 80 por ciento del capital será, directa o indirectamente, de Cerberus y el 20 por ciento restante del Sabadell.

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AFP. Archivo EL TIEMPO

Por: Íñigo de Barrón - Ediciones EL PAÍS
22 de julio 2018 , 10:00 p.m.

El Sabadell transmitirá 9.100 millones de euros de cartera inmobiliaria a una filial del fondo norteamericano Cerberus, por 3.900 millones de euros. Este precio supone aplicar un descuento del 57 por ciento, que es equivalente a la provisión realizada por el Sabadell sobre estos activos, por lo que no hay plusvalías.

Parte de esta cartera, unos 3.400 millones en pisos y suelo, procede de la CAM y está controlada por el Fondo de Garantía de Depósitos, que asume el 80 por ciento de las pérdidas, aunque podría bajar esta cifra al 70 por ciento en el futuro, según se desarrollen las ventas.

A esta operación se sumará previsiblemente la venta de otra cartera de créditos con garantías inmobiliarias procedentes de CAM a Deutsche Bank, valorados en unos 2.500 millones de euros, una operación que podría estar a punto de cerrarse, como lo adelantó Voz Populi. El descuento de esta cartera podría estar en el 65 por ciento.

Con estas dos operaciones, el banco culminará el traspaso de las carteras que tenía en venta integradas por activos problemáticos, con un valor aproximado de 12.500 millones de euros.

El precio se rebaja hasta el nivel en que estaban provisionadas —el Sabadell tuvo que incrementar sus dotaciones en 92 millones para cerrar la operación—, por lo que no producen beneficios pero permiten cerrar el riesgo inmobiliario y mejora los ratios de capital.

Esta venta a Cerberus se ha estructurado a través de la transmisión de dos carteras denominadas Challenger y Coliseum, a una o varias compañías de nueva constitución. El 80 por ciento del capital será, directa o indirectamente, de Cerberus y el 20 por ciento restante del Sabadell.

El acuerdo más complejo ha sido el de la cartera Challenger, ya que está bajo la órbita del Fondo de Garantía (FGD) al proceder de la CAM. El Sabadell ha logrado un acuerdo que será similar al que llegue el BBVA con su cartera de Unimm en el futuro, por el que el FGD seguirá asumiendo el 80 por ciento de las pérdidas y los bancos, el 20 por ciento.

Solvia mantiene gestión

Por su parte, Solvia Servicios Inmobiliarios seguirá siendo filial del Sabadell y continuará haciendo la gestión integral (servicing) de los activos controlados por Cerberus. No obstante, esta situación podría cambiar en el futuro, ya que no se descarta la venta de Solvia.

La entidad, presidida por Josep Oliu, ha resaltado que esta operación contribuye positivamente a mejorar la rentabilidad del grupo, exigiendo el reconocimiento de provisiones adicionales con un impacto neto de aproximadamente 92 millones de euros y aportando un impacto positivo en el ratio de capital Common Equity Tier 1 (fully loaded) del banco de alrededor de 13 puntos básicos.

El cierre de la transacción, una vez se obtengan las correspondientes autorizaciones y se cumplan las condiciones de cada una de las carteras, implicará la transmisión del control de los activos inmobiliarios y, en consecuencia, su desconsolidación del balance del grupo Banco Sabadell.

© Íñigo de Barrón
Ediciones EL PAÍS, SL 2018
En Twitter: @el_pais

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