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Extranjeros dominan en grandes superficies

Aunque hasta el año pasado los chilenos prometían una participación interesante en el comercio colombiano, la decisión de Casino de consolidar una posición mayoritaria en Almacenes Exito dejó clara que el grueso del negocio queda en manos de franceses.

17 de enero 2007 , 12:00 a.m.

El segundo lugar, está en manos de Carrefour, aunque con una distancia considerable frente al primero, ya que está en proceso de finiquitar la adquisición de Carulla Vivero.

Según lo ya notificado, Casino comprará 24,7 por ciento más de Almacenes Exito y elevará su participación accionaria al 63,4 por ciento.

La compañía anunció que pagará cerca de 13.052 pesos por acción, es decir unos 690.000 millones de pesos. El negocio comprende la venta de 51,2 millones de acciones.

El valor por acción es superior 652 pesos al precio que la chilena Cencosud planteó en una oferta a la Familia Toro que es la que vende sus acciones.

Ese ofrecimiento contemplaba un precio de 12.400 pesos.

Incluso se dice que los accionistas actuales y representativos de Exito no vieron justo el precio que planteaba Cencosud, dado que no se ajustaba al buen momento de la compañía y a sus nuevas perspectivas ahora que está apunto de cerrar el negocio con Carulla Vivero.

Este negocio le permite a Almacenes Exito, el primer lugar en Colombia, el número 12 en América Latina y el 182 en el mundo. Sus ventas totales anuales se estiman en 6,5 billones de pesos y 256 puntos de venta en Colombia.

Exito también es socio de Casino en Venezuela, a través de la compañía Cadena de Tiendas Venezolanas, Cativen, que maneja formatos de comercio como Exito y Cada. Almacenes Exito tiene 27,8 por ciento de participación.

La multinacional europea ejercerá un derecho preferente para ampliar su porcentaje accionario que en la actualidad es del 38,7 por ciento de Exito.

Sin embargo, un acuerdo de socios firmado en el 2005 le daba la primera opción a Casino y otros socios en caso de venta de títulos. Casino comprará 51’250.868 acciones ordinarias más de Almacenes Exito.

Al anunciar la operación, Casino dijo desde Francia que Exito es altamente rentable, y la fusión con Carulla le brindará potencial adicional para incrementar la rentabilidad y la generación de valor.

Casino nació en 1898 y sus ventas al 2005 cerraron en 22.803 millones de euros. A septiembre del año pasado alcanzó los 17.749 millones de euros.

Además de Francia, está en 13 países.

Exito es otra empresa que pasa a manos extranjeras, como le ha ocurrido, entre otras firmas colombianas como Bavaria, Coltabaco, Diaco y Promigas.

Junto a los franceses otras empresas extranjeras han avanzado en sus inversiones en el sector de comercio.

Ese es el caso de Makro que tiene capital holandés o de Falabella que apenas empieza a operar directamente en Colombia con una tienda en Bogotá, dentro de un plan de expansión a cinco años por 100 millones de dólares.

Son pocas las cadenas representativas que quedan con capital netamente nacional. No se descarta que varias pasen a manos de jugadores de peso para soportar los efectos de la competencia que apuesta a la economía de escala y a las mayores eficiencias para alcanzar mayores ganancias por sus ventas.

- La colombiana Olímpica, ‘da la pelea’ y revisa las oportunidades de negocios.

En medio de esa consolidación de compañías extranjeras en el sector comercio, Olímpica se convierte en la competencia nacional para los dos grupos más fuertes del país. ¿Para dónde va el grupo de Barranquilla? El año pasado el presidente de esa empresa, Fuad Char, sorprendió con la noticia de que buscaba una alianza estratégica con Carulla Vivero.

El mismo interés expresó la cadena francesa Carrefour.

Sin embargo, al final de meses de negociaciones el aliado elegido por Carulla fue Almacenes Exito, con lo que la consolida como la primera empresa de comercio del país.

En ese escenario, Carrefour Colombia sigue creciendo con nuevas tiendas, mediante inversíones en almacenes nuevos y no descarta adquisiciones. El año pasado abrió 10 hipermercados y terminó con 30. Para el 2007 promete por lo menos otros 10 con una inversión de 100 millones de euros.

En Olímpica, no descartan alianzas y están dispuestos a escuchar ofertas. El vicepresidente financiero de la cadena, José Manuel Carbonell, indicó que "seguimos mirando con interés negocios en Colombia y en el exterior”.

Igualmente, destacó el hecho de que pese a que existen jugadores nacionales y extranjeros de trayectoria, Olímpica puede operar con satisfacción.

Carbonell aseguró que para el 2007 las inversiones serán agresivas, como continuidad de la estrategia de crecimiento del 2006.

Hasta el tercer trimestre del año pasado las inversiones de la compañía ascendieron a 44.930 millones de pesos. Al cierre del año completó 160 puntos de venta.

Las ventas anuales de la compañía ascendieron a 1,6 billones de pesos, según datos del 2005, mientras que a septiembre del 2006 totalizaron 1,3 billones de pesos.

Para Carbonell, la reciente calificación AAA en grado de inversión que otorgó la firma calificadora BRC Investor Services S.A. a unos bonos ordinarios de Supertiendas y Droguerías Olímpica S.A., son una señal positiva de las fortalezas que tiene la compañía y de sus capacidades para responder a las estrategias comerciales de sus más inmediatos competidores franceses.

1,3 billones de pesos son las ventas de Supertien- das y Droguerías Olímpica S.A. entre enero y septiembre del 2006. .

- Makro, Alkosto y Cafam, otros actores Carrefour tiene el segundo lugar en el comercio colombiano. Al cierre del 2006 sumó ventas por 2,4 billones de pesos y 30 locales, de los cuales 10 fueron inaugurados ese año.

La frances llegó al país en 1998 con el Grupo Santo Domingo, pero hoy no tiene aliado local. Desde hace varios meses ve en el país un mercado importante creciendo por encima de Brasil y Argentina, sus otras inversiones en América Latina.

Además de su país de origen está en 19 mercados, vende 23,527 millones de euros, según lo que reportó la semana pasada en su balance del 2006.

Por su parte, Makro es una empresa holandesa que pertenece al grupo SHV de Holanda y tiene una participación del Exito y del Sindicato Antioqueño -también accionista de Exito-.

Hoy se ha expandido en América y Asia y está en Colombia, Venezuela, Brasil y Argentina. En Colombia cuenta con 9 tiendas. Su enfoque es el cliente mayorista como los tenderos.

Un competidor fuerte de Makro es la colombiana Alkosto que se ha fortalecido en la categoría tecnología y electrodomésticos.

Otra cadena con potencial es La 14, de Cali, con fortaleza en el occidente del país. Ahora, trabaja en la apertura de su primera tienda en Bogotá.

La cajas de compensación familiar Cafam y Colsubsidio se señalan como importantes ‘jugadores’ del comercio. Sin embargo, la primera que es la que más ha crecido - hasta se ha expandido a ciudades como Medellín a través de alianzas- dice que en sus planes no está tener un socio estratégico.

“Hoy no tenemos ninguna intención de vender la cadena. Creemos que tiene un valor estratégico para nosotros. Creemos que debemos seguir buscando elementos para tener la capacidad de competir” dijo hace unos meses el director de Cafam, Juan Gonzalo Giraldo.

- La inversión chilena queda en Homecenter y Falabella En virtud a un acuerdo de accionistas firmado el 7 de octubre del 2005, la decisión de Casino impide que el Grupo Toro acuda a la Oferta Pública de Adquisición de Acciones que Cencosud había planeado en caso de que los franceses no ejercieran el derecho de primera opción.

Así, la chilena Cencosud desistió del negocio que planeaba una Oferta Pública de Acciones, OPA que podría ir hasta por el ciento por ciento de las acciones de Exito.

"Cencosud continuará evaluando las alternativas disponibles y el mejor curso de acción a seguir con el objeto de ingresar a un tercer país", dijo Laurence Golborne Riveros, gerente general corporativo de Cencosud S.A.

El caso de Cencosud es el segundo fracaso para una empresa de comercio chileno. Recientemente, Ripley tuvo que deshacer un negocio con Carulla Vivero, tras la alianza de esta última con Almacenes Exito.

Por ahora, la única inversión chilena que ha 'cuajado' en el comercio colombiano ha sido la de Falabella.

Esta empresa abrió a finales del año pasado una tienda y proyectó en cinco años una inversión de 100 millones.

Es de anotar que Falabella también tiene participación, a través de Sodimac, en Homecenter con el 49 por ciento.